ما هي أنواع حلول حفظ العملات المشفرة وكيف تختار أمين الحفظ أو شريك الحفظ المناسب لحفظ العملات المشفرة؟

لا يقتصر تأمين عُملاتَك المشفرة على مجرد الحفاظ عليها من المخاطر ، بل يتعلق أيضًا بكيفية استخدامها، وعدد مرات الوصول إليها، ومدى المسؤولية التي ترغب في تحملها. تختلف احتياجات حفظ الأصول لدى شخص يتداول الأصول الرقمية بنشاط اختلافًا كبيرًا عن احتياجات مستثمر طويل الأجل، تمامًا كما تختلف متطلبات المستثمر الفرد عن متطلبات شركة أو مؤسسة تدير ملايين الدولارات من الأصول المشفّرة. 

ومع إدراك الجميع لأهمية الأمان، فإن اختيار حل الحفظ المناسب يعتمد على عوامل مثل مدى تقبّل المخاطر، وتواتر المعاملات، والالتزامات التنظيمية، والتعقيد التشغيلي. 

تستعرض الأقسام التالية أنواع حلول حفظ العملات المشفّرة المتاحة، وتوضح آلية عملها ومزاياها ومخاطرها، كما توضح العوامل التي ينبغي مراعاتها عند اختيار أمين حفظ أو شريك حفظ. 

تتمثل الأنواع الرئيسية لحفظ العملات المشفّرة في الحفظ الذاتي، والحفظ لدى طرف ثالث، ونماذج الحفظ الهجين. إليك كل ما تحتاج إلى معرفته عن هذه الأنواع من حفظ العملات المشفّرة.

1. الحفظ الذاتي

في الحفظ الذاتي، تكون مسؤولًا عن إدارة مفاتيحك الخاصة بنفسك باستخدام عبارة الاسترداد السرية عادةً ما تُخزَّن أصولك في محافظ أجهزة أو غيرها من حلول التخزين غير المتصلة بالإنترنت، مما يوفر لك تحكمًا مباشرًا في الأصول الرقمية دون الاعتماد على خدمة تابعة لطرف ثالث.

ومن الضروري تطبيق أفضل الممارسات في حفظ العملات المشفّرة، بما في ذلك الاحتفاظ بنسخة احتياطية آمنة من عبارات الاسترداد السرية، واستخدام طبقات متعددة من إجراءات الأمان. وقد يؤدي فقدان المفاتيح الخاصة أو تعرضها للاختراق إلى فقدان الأصول بشكل دائم، دون وجود آلية لاستردادها. ولذلك، فإن هذا الخيار يناسب بدرجة أكبر المستخدمين الذين لديهم معرفة بإعداد المحافظ، وتشفير المفاتيح، وأساليب الحد من التهديدات.

2. الحفظ لدى طرف ثالث

يتولى أمناء الحفظ المنظمون من الأطراف الثالثة، مثل البنوك المتخصصة في العملات المشفّرة أو مزودي الخدمات المؤسسية، إدارة تخزين الأصول الرقمية وأمنها وإمكانية الوصول إليها. ويستخدم هؤلاء الأمناء تقنيات متقدمة، مثل التخزين البارد للأصول الرقمية، والمحافظ متعددة التوقيعات، والأنظمة المشفّرة، لحماية المفاتيح الخاصة. ويقدم أمناء الحفظ الخاضعون لأطر تنظيمية مثل FINMA أو FinCEN خدمات حفظ مؤهلة مع فصل قانوني للأصول. وفي هذه الحالة، يتحمل أمين الحفظ مسؤولية أمن العملات المشفّرة، مع ضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية، وتوفير تغطية تأمينية محدودة في كثير من الحالات.

ومع ذلك، فإن المقابل لذلك هو أن الحفظ لدى طرف ثالث يعزز الأمان، لكنه يقلل من مستوى التحكم المباشر في الأصول. ويتعين على العملاء الاعتماد على الاستقرار المالي لأمين الحفظ وممارساته الأمنية، وغالبًا ما يتحملون رسوم حفظ، كما قد تنخفض مستويات الخصوصية بسبب متطلبات الإبلاغ التنظيمي.

3. نموذج الحفظ الهجين للعملات المشفّرة

يجمع نموذج الحفظ الهجين بين عناصر الحفظ الذاتي وإدارة الأصول من جانب طرف ثالث. ويحتفظ المستثمرون بالتحكم في بعض مفاتيح التوقيع، بينما يتحكم أمين الحفظ في مفاتيح أخرى، وذلك عادةً من خلال محافظ متعددة التوقيعات تتطلب موافقة الطرفين لتفويض المعاملات. ويؤدي ذلك إلى توزيع التحكم، بحيث لا يمتلك أي طرف إمكانية الوصول المنفرد إلى الأصول.

ومع ذلك، فعلى الرغم من أن الحفظ الهجين يوازن بين التحكم والأمان، فإنه ينطوي على قدر أكبر من التعقيد. وغالبًا ما يتطلب إعدادات متقدمة واعتمادًا جزئيًا على أمين الحفظ، مما قد يؤدي إلى تأخيرات في التنسيق وتحديات في استرداد الأصول إذا فقد أي من الطرفين إمكانية الوصول إلى مفاتيحه. كما قد تؤدي البنية التحتية وعناصر التحكم المخصصة إلى ارتفاع التكاليف.

فيما يلي أهم 5 عوامل ينبغي مراعاتها عند اختيار نموذج الحفظ.

1. نوع المستثمر واحتياجاته
   1. الأفراد أو المستثمرون الصغار: يناسب الحفظ الذاتي الأشخاص الذين يشعرون بالارتياح تجاه إدارة المفاتيح الخاصة بأنفسهم ويرغبون في التحكم الكامل في أصولهم. توفر محافظ الأجهزة أو المحافظ البرمجية مستوى من الأمان، لكنها تتطلب معرفة تقنية وعناية فائقة بإجراءات الأمان.
   2. الأفراد أصحاب الملاءة المالية العالية أو المؤسسات: يوفر أمناء الحفظ من الأطراف الثالثة خدمات حفظ منظمة مدعومة بأمان على مستوى المؤسسات، مما يقلل التعقيد التشغيلي. ويقدم العديد منهم تغطية تأمينية، مع اختلاف حدود التغطية والاستثناءات.
   3. الشركات التي تتطلب المرونة: يجمع الحفظ الهجين بين تحكم المستخدم وإجراءات الحماية المهنية، محققًا توازنًا بين سهولة الاستخدام والأمان للشركات التي تحتاج إلى قدر أكبر من المرونة في إدارة أصولها الرقمية.
2. مدى تقبّل المخاطر ومتطلبات الأمان

قد يفضل الأشخاص الذين يشعرون بالارتياح تجاه تحمل المسؤولية التقنية والمخاطر التشغيلية الحفظ الذاتي لما يوفره من استقلالية وخصوصية، بينما يختار الأشخاص الذين يبحثون عن وسائل حماية مؤسسية وآليات لاسترداد الأصول حلول الحفظ التي توفر إشرافًا مهنيًا. ابحث عن خصائص مثل التخزين البارد، والمحافظ متعددة التوقيعات، ووحدات أمان الأجهزة (HSMs) للحد من المخاطر الأمنية.

3. الخبرة التقنية واحتياجات سهولة الوصول

يتطلب الحفظ الذاتي معرفة تقنية قوية وإدارة دقيقة للمفاتيح الخاصة. أما أمناء الحفظ من الأطراف الثالثة والحلول الهجينة، فيوفرون منصات سهلة الاستخدام، وإمكانية وصول متعددة المستخدمين، وخدمات دعم، مما يجعل إدارة الأصول أكثر سهولة.

4. الاعتبارات التنظيمية والامتثال

اختر أمين حفظ يستوفي متطلبات الترخيص مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC)، وحماية البيانات. وتعمل مزودات خدمات الحفظ الخاضعة للتنظيم على تبسيط إجراءات الامتثال ودعم إعداد تقارير جاهزة للتدقيق.

5. التكلفة مقابل القيمة

قارن بين الرسوم، وتكاليف المعاملات، والخدمات ذات القيمة المضافة، مثل التأمين وإعداد التقارير. ويحقق حل الحفظ المناسب توازنًا بين كفاءة التكلفة وقوة الأمان وجودة الخدمة.

هناك عدد من العوامل التي ينبغي مراعاتها عند اختيار أمين حفظ العملات المشفّرة المناسب، ومنها:

• العناية الواجبة: يخضع أمناء الحفظ ذوو السمعة الجيدة لعمليات تدقيق منتظمة، مثل شهادات SOC 2 أو ISO 27001 المتعلقة بالأمن التشغيلي، إضافة إلى إثبات الاحتياطيات للتحقق من الأصول. وتساعد هذه العناصر مجتمعةً على التحقق من ممارسات الأمان والملاءة المالية. ابحث عن تقارير تصديق صادرة عن جهات مستقلة تؤكد فصل أصول العملاء.
• تقييم المخاطر: افهم نقاط الضعف المرتبطة بالأصول التي تمتلكها، واختر أمين حفظ يمتلك استراتيجيات قوية للحد من هذه المخاطر.
• التوافق مع النمو المستقبلي: تأكد من أن حل الحفظ قادر على دعم المحافظ المتنوعة أو المتطورة، بما في ذلك العملات المشفّرة المتعددة أو الأصول المُتوكنة.
• الاختبار العملي: كلما أمكن، اختبر المنصة من حيث سهولة الاستخدام وإمكانية الوصول والكفاءة التشغيلية قبل الالتزام بها.

مع نضوج الأصول الرقمية، يتطور حفظ العملات المشفّرة من مجرد تخزين أساسي إلى ركيزة استراتيجية للمستثمرين والمؤسسات. وسيتحدد مستقبل هذا المجال من خلال التطورات في نماذج الحفظ الهجين متعددة الأطراف، وإدارة المفاتيح الخاصة المتقدمة، وحلول التخزين الآمن المتينة للعملات المشفّرة التي تلبي الاحتياجات التشغيلية ومتطلبات الامتثال التنظيمي في مجال حفظ العملات المشفّرة.

ومن خلال اختيار النموذج المناسب، سواء كان الحفظ الذاتي أو الحفظ المؤهل لدى طرف ثالث أو الحفظ الهجين، يمكنك حماية أصولك الرقمية مع إتاحة المجال للمشاركة في الاقتصاد القائم على العملات المشفّرة والمتطور باستمرار.

الأسئلة الشائعة:

س1. ما المقصود بخدمات حفظ العملات المشفّرة؟

خدمات حفظ العملات المشفّرة هي حلول آمنة لتخزين الأصول الرقمية وإدارتها من خلال حماية المفاتيح الخاصة التي تتيح الوصول إليها. وبناءً على احتياجاتك كمستثمر، يمكن أن يكون الحفظ ذاتيًا، أو لدى طرف ثالث، أو وفق نموذج حفظ هجين.

ويستخدم مزودو خدمات حفظ العملات المشفّرة المحترفون التخزين البارد للأصول الرقمية، والمحافظ متعددة التوقيعات، ووحدات أمان الأجهزة (HSMs)، والحوسبة متعددة الأطراف (MPC) لضمان التخزين الآمن للعملات المشفّرة والامتثال للمتطلبات التنظيمية.

س2. ماذا يعني حفظ العملات المشفّرة الخاضع للتنظيم بالنسبة للمؤسسات المالية؟
يعني حفظ العملات المشفّرة الخاضع للتنظيم أن عمليات حفظ الأصول الرقمية تتم وفق المعايير المالية ومتطلبات الامتثال، مثل متطلبات مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC) وقوانين الترخيص. وبالنسبة للمؤسسات، يوفر ذلك أمانًا على مستوى المؤسسات، وإدارة قوية للمفاتيح الخاصة، والامتثال التنظيمي في مجال حفظ العملات المشفّرة، مما يتيح لها المشاركة بأمان في أسواق الأصول الرقمية.

س3. ما فوائد استخدام حل مؤسسي لحفظ العملات المشفّرة
توفر حلول حفظ العملات المشفّرة المؤسسية حماية متقدمة للعملات المشفّرة من خلال التخزين البارد، والمحافظ متعددة التوقيعات، ووحدات أمان الأجهزة (HSMs). كما تضمن الامتثال التنظيمي في مجال حفظ العملات المشفّرة، وتوفر غالبًا تغطية تأمينية، مع اختلاف حدود التغطية والاستثناءات، وتدعم عمليات التدقيق الشفافة والواضحة، مما يجعلها مناسبة للمؤسسات التي تبحث عن تخزين آمن للعملات المشفّرة وتعزيز الموثوقية في سوق الأصول الرقمية.

س4. كيف أختار أمين الحفظ المناسب لأصولي الرقمية في مجال العملات المشفرة؟
لاختيار الجهة المناسبة لحفظ العملات المشفرة، قيّم متطلباتك التشغيلية وقدراتك التقنية ومتطلبات الامتثال. وقارن بين نماذج الحفظ الذاتي، والحفظ المؤهل لدى طرف ثالث، والحفظ الهجين. ينبغي لمقدمي خدمات حفظ العملات المشفّرة الموثوقين إثبات امتلاكهم آليات قوية لإدارة المفاتيح الخاصة، وتدابير أمنية متينة، واتباع أفضل الممارسات في حفظ العملات المشفّرة.

DisclaimerThis

document has been prepared by AMINA Bank AG (“AMINA”) in Switzerland. AMINA is a Swiss licensed bank and securities dealer with its head office and legal domicile in Switzerland. It is authorized and regulated by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”).

This document is published solely for educational purposes; it is not an advertisement nor a solicitation or an offer to buy or sell any financial investment or to participate in any particular investment strategy. This document is for publication only on AMINA website, blog, and AMINA social media accounts as permitted by applicable law. It is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to law or regulation or would subject AMINA to any registration or licensing requirement within such jurisdiction.

Research will initiate, update and cease coverage solely at the discretion of AMINA. This document is based on various sources, incl. AMINA ones. In preparing this document, AMINA may have made limited use of artificial intelligence-enabled tools to assist with research, summarisation, and drafting, with all content subject to human review and validation.

No representation or warranty, either express or implied, is provided in relation to the accuracy, completeness or reliability of the information contained in this document, except with respect to information concerning AMINA. The information is not intended to be a complete statement or summary of the subjects alluded to in the document, whereas general information, financial investments, markets or developments. AMINA does not undertake to update or keep current information. Any statements contained in this document attributed to a third party represent AMINA’s interpretation of the data, information and/or opinions provided by that third party either publicly or through a subscription service, and such use and interpretation have not been reviewed by the third party.

Any formulas, equations, or prices stated in this document are for informational or explanatory purposes only and do not represent valuations for individual investments. There is no representation that any transaction can or could have been affected at those formulas, equations, or prices, and any formula(s), equation(s), or price(s) do not necessarily reflect AMINA’s internal books and records or theoretical model-based valuations and may be based on certain assumptions. Different assumptions by AMINA or any other source may yield substantially different results.

Nothing in this document constitutes a representation that any investment strategy or investment is suitable or appropriate to an investor’s individual circumstances or otherwise constitutes a personal recommendation. Investments involve risks, and investors should exercise prudence and their own judgment in making their investment decisions. Financial investments described in the document may not be eligible for sale in all jurisdictions or to certain categories of investors. Certain services and products are subject to legal restrictions and cannot be offered on an unrestricted basis to certain investors. Recipients are therefore asked to consult the restrictions relating to investments, products or services for further information. Furthermore, recipients may consult their legal/tax advisors should they require any clarifications.

At any time, investment decisions (including, among others, deposit, buy, sell or hold investments) made by AMINA and its employees may differ from or be contrary to the opinions expressed in AMINA research publications.

This document may not be reproduced, or copies circulated without prior authority of AMINA. Unless otherwise agreed in writing, AMINA expressly prohibits the distribution and transfer of this document to third parties for any reason. AMINA accepts no liability whatsoever for any claims or lawsuits from any third parties arising from the use or distribution of this document.

©2026 AMINA, Kolinplatz 15, 6300 Zug