مقارنة بين أنواع حفظ العملات المشفرة: الحفظ الذاتي مقابل الحفظ لدى طرف ثالث مقابل الحفظ الهجين

مع استمرار نمو اعتماد العملات المشفّرة، تزداد الحاجة إلى طرق مختلفة لحفظها وتأمينها بشكل آمن. وتتوافر عدة خيارات لحفظ العملات المشفّرة، صُمم كل منها لتلبية احتياجات أنواع مختلفة من المستثمرين.

الأنواع الرئيسية الثلاثة لحفظ العملات المشفّرة التي ستواجهها هي: الحفظ الذاتي، والحفظ لدى طرف ثالث، والحفظ الهجين. ولكن ما الذي يميز كل نوع عن الآخر؟ والأهم من ذلك، أي منها يناسب الطريقة التي تحتفظ بها بعملاتك المشفّرة وتستخدمها؟

في هذه المقالة، نستعرض كيفية عمل كل نوع من أنواع الحفظ، إلى جانب مزاياه ومخاطره وتحدياته.

في نموذج الحفظ الذاتي، تحتفظ أنت بالمفاتيح الخاصة بك، (والتي تتم إدارتها عادةً من خلال عبارة الاسترداد)، وبذلك تحتفظ بالسيطرة الكاملة والملكية الكاملة لأصولك المشفّرة. ويُعد هذا الخيار مفضّلًا لمن يقدّرون الاستقلالية والخصوصية، إذ تتيح لهم إدارة أصولهم دون الاعتماد على أي طرف ثالث. فيما يلي مزايا الحفظ الذاتي والأدوات اللازمة لاستخدامه.

1. محافظ الأجهزة: هي أجهزة مادية تُخزّن المفاتيح الخاصة دون اتصال بالإنترنت، ما يجعلها من أكثر الخيارات أمانًا، إذ تظل معزولة عن التهديدات الإلكترونية عبر الإنترنت.

2. محافظ البرمجيات: هي تطبيقات للهواتف المحمولة أو أجهزة الكمبيوتر متصلة بالإنترنت، وتوفر قدرًا أكبر من سهولة الاستخدام للمعاملات المتكررة، وغالبًا ما تُستخدم إلى جانب تدابير أمنية إضافية لتعزيز مستوى الأمان.

3. المحافظ الورقية: تعتمد هذه المحافظ نهجًا غير متصل بالإنترنت بالكامل، حيث يتم تدوين المفاتيح الخاصة أو طباعتها على ورق. ورغم أن ذلك يزيل المخاطر الرقمية تمامًا، فإنه يفرض تحديات عملية، إذ يمكن أن تضيع الورقة أو تتلف، كما قد يكون استخدامها في المعاملات المنتظمة أمرًا صعبًا.

يوفر الحفظ الذاتي قدرًا كبيرًا من السيطرة، لكنه يضع المسؤولية الكاملة على عاتقك.

• مخاطر الأمان: إذا فقدت مفاتيحك الخاصة أو تعرضت للاختراق، (مثلًا نتيجة التصيد الاحتيالي أو البرمجيات الخبيثة)، فلا توجد طريقة لاسترداد أموالك.
• المعرفة التقنية: تحتاج إلى فهم جيد للمحافظ، وأمن الأجهزة، والتهديدات السيبرانية الشائعة.
• النسخ الاحتياطي والاسترداد: يُعد تخزين عبارات الاسترداد بأمان أمرًا بالغ الأهمية لتجنب الفقدان الدائم للأصول.
• الانضباط في التخزين: سواء كان التخزين رقميًا أو ماديًا، فإن اتباع ممارسات التخزين الآمن أمر ضروري للحماية من السرقة أو التلف.

حفظ الأصول لدى طرف ثالث

في نموذج الحفظ لدى طرف ثالث ، تعهد بأصولك المشفّرة إلى مزود متخصص، مثل بنك للعملات المشفّرة، أو منصة لتداول العملات المشفّرة، أو مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم، ليتولى إدارتها وتأمينها نيابةً عنك. ويُستخدم هذا النهج على نطاق واسع من جانب المؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الذين يفضلون مستويات أعلى من الأمان والامتثال والدعم التشغيلي الذي توفره الجهات المتخصصة الراسخة. وبشكل متزايد، بدأت حتى البنوك التقليدية في دخول هذا المجال لخدمة العملاء الراغبين في تنويع استثماراتهم لتشمل الأصول الرقمية.

يمكن أن يؤدي إسناد أصولك إلى مزود متخصص في حفظ العملات المشفّرة إلى تبسيط العمليات وتعزيز الأمان من خلال ما يلي:

• معايير الأمان الاحترافية: يستخدم مزودو خدمات حفظ العملات المشفّرة بروتوكولات أمنية متقدمة، مثل المحافظ متعددة التوقيعات، ووحدات أمان الأجهزة (HSMs)، والتخزين البارد لحماية الأصول، بما يقلل بدرجة كبيرة من المخاطر المرتبطة بإدارتها بشكل ذاتي.
• التغطية التأمينية: يوفر العديد من المزودين تأمينًا ضد مخاطر محددة، مثل السرقة الإلكترونية أو الاحتيال الداخلي، بما يوفر طبقة إضافية من الحماية المالية. وتختلف مستويات التغطية التأمينية من مزود إلى آخر.
• الامتثال التنظيمي: يلتزم مزودو خدمات الحفظ العاملون ضمن أطر تنظيمية بالمعايير المعتمدة، وهو أمر بالغ الأهمية بصفة خاصة للمؤسسات التي تخضع لالتزامات تنظيمية وامتثالية.
• سهولة الإدارة التشغيلية: من خلال تولي الجوانب التقنية والأمنية المعقدة، يجعل أمناء الحفظ إدارة الأصول أكثر سهولة. وبالنسبة إلى العملاء من المؤسسات، يشمل ذلك غالبًا أدوات إعداد التقارير، ودعم الامتثال، وإدارة الحسابات المخصصة.

• انخفاض مستوى التحكم: تعتمد على أمين الحفظ في إدارة أصولك، ما يعني التخلي عن التحكم المباشر في المفاتيح الخاصة.
• مخاطر الطرف المقابل: إذا واجه مزود خدمات الحفظ مشكلات مالية أو تشغيلية أو أمنية، فقد تتعرض أصولك للمخاطر.
• الرسوم: تتضمن خدمات الحفظ عادةً رسوم حفظ العملات المشفّرة التي تُحتسب بناءً على حجم الأصول ونطاق الخدمات المقدمة، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.

الحفظ الهجين

يقع الحفظ الهجين بين الحفظ الذاتي والحفظ لدى طرف ثالث، إذ يجمع بين عناصر التحكم والأمان في كلا النموذجين. وفي هذا النموذج، تتشارك أنت ومزود خدمات الحفظ مسؤولية إدارة الأصول، بدلًا من أن تكون السيطرة الكاملة على الأصول بيد طرف واحد.

من الناحية العملية، يعتمد الحفظ الهجين غالبًا على المحافظ متعددة التوقيعات أو أنظمة الوصول المُدارة بشكل مشترك. وهذا يعني أن كلًا من العميل وأمين الحفظ يحتفظ بمفاتيح منفصلة، ولا يمكن اعتماد المعاملات إلا بعد موافقة الطرفين. ويقلل ذلك من مخاطر الاعتماد الكامل على طرف ثالث، مع الاستفادة في الوقت نفسه من تدابير الحماية ذات المستوى المؤسسي.

وهناك نهج شائع آخر يتمثل في الوصول المتدرج. حيث يتم الاحتفاظ بمعظم الأصول بأمان في التخزين البارد، بينما يتم إتاحة جزء أصغر منها في المحافظ الساخنة لتسهيل الوصول إليها. ويتيح ذلك إجراء المعاملات عند الحاجة، دون المساس بأمان الجزء الأكبر من الأصول.

صُمم الحفظ الهجين لتحقيق التوازن بين المرونة وتدابير الأمان القوية.

• تعزيز الأمان: من خلال الجمع بين الموافقات متعددة التوقيعات والتخزين البارد الاحترافي، تقلل نماذج الحفظ الهجين من نقاط التعرض الفردية للأعطال، وتعزز حماية الأصول بشكل عام.
• مزيد من التحكم مع سهولة الوصول: تحتفظ بجزء من السيطرة على أصولك، مع الاستفادة في الوقت نفسه من البنية التحتية والخبرة الأمنية التي يوفرها أمين الحفظ.
• الحد من المخاطر بشكل مدمج: حتى في حال اختراق أحد المفاتيح، لا يمكن تنفيذ المعاملات دون موافقة الطرف الآخر، مما يضيف طبقة إضافية من الحماية.
• إعداد قابل للتخصيص: يمكن تهيئة حلول الحفظ الهجين بما يتناسب مع احتياجاتك، ما يجعلها مناسبة للحالات التي تتطلب تخزينًا آمنًا وإمكانية الوصول إلى الأموال بشكل دوري.

رغم ما يوفره من مرونة، يضيف الحفظ الهجين بعض التعقيدات الإضافية.

• التعقيد التشغيلي: قد يكون من الصعب تنفيذ وإدارة إعدادات المحافظ متعددة التوقيعات ونماذج الوصول المشترك، خاصةً بالنسبة إلى المستخدمين الأقل خبرة.
• الاعتماد الجزئي: رغم احتفاظك بجزء من السيطرة، تظل معتمدًا على أمين الحفظ في أداء بعض الوظائف، مما ينطوي على مخاطر الطرف المقابل.
• ارتفاع التكاليف: قد تؤدي الإعدادات المخصصة والبنية التحتية اللازمة لدعم نماذج الحفظ الهجين إلى ارتفاع رسوم حفظ العملات المشفّرة.

مقارنة بين الحفظ الذاتي والحفظ لدى طرف ثالث والحفظ الهجين

المصدر: AMINA Bank

يجب أن يجمع مزود خدمات الحفظ المناسب بين الأمان القوي، والموثوقية التشغيلية، والالتزام بالمتطلبات التنظيمية. ورغم أنه لا يوجد نظام خالٍ تمامًا من المخاطر، فإن بعض المقومات الأساسية تشير إلى أن مزود خدمات حفظ العملات المشفّرة جدير بالثقة.

• الأمان والمرونة: ابحث عن أمناء حفظ يستخدمون تدابير أمنية قوية، مثل التشفير، والتخزين البارد، والمراقبة المستمرة، إلى جانب خطط فعالة للاستجابة للحوادث والتعافي منها للتعامل مع حالات التعطل بكفاءة.
• حماية البيانات والامتثال: ينبغي أن يلتزم أمناء الحفظ بممارسات صارمة لأمن البيانات وأن يمتثلوا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) واعرف عميلك (KYC) في مختلف الولايات القضائية، بما يضمن سلامة الأصول والامتثال للمتطلبات التنظيمية.
• الشفافية وإعداد التقارير: تُعد التقارير الواضحة، وقابلية التدقيق، وإثباتات الاحتياطيات، والشفافية بشأن ممارسات الأمان، أمورًا أساسية. وقد يؤدي نقص الشفافية إلى مخاطر وحالات من عدم اليقين يمكن تجنبها.
• السمعة والسجل الحافل: عادةً ما يكون أمناء الحفظ الراسخون الذين يمتلكون سجلًا مثبتًا في إدارة الأصول بأمان ويحظون بثقة قوية من العملاء أكثر موثوقية من المزودين الجدد أو غير المختبرين.
• الجاهزية التنظيمية: مع تطور اللوائح التنظيمية، يجب أن يكون أمناء الحفظ قادرين على التكيف سريعًا مع التغييرات، مع الحفاظ على الامتثال لمتطلبات رأس المال وإعداد التقارير والمتطلبات التشغيلية.

في النهاية، يعتمد اختيار نموذج الحفظ المناسب على احتياجاتك. قد يكون الحفظ الذاتي مناسبًا للأفراد الذين يبحثون عن التحكم والخصوصية، بينما يناسب الحفظ لدى طرف ثالث المؤسسات التي تعطي الأولوية للأمان والامتثال، في حين توفر نماذج الحفظ الهجين توازنًا بين الاثنين لمن يحتاجون إلى مزيد من المرونة.

ومع ذلك، تنطوي جميع النماذج على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان الأصول، والاختراقات الأمنية، والخطأ البشري، وينبغي دراسة هذه المخاطر بعناية قبل اتخاذ القرار.

يسهم حفظ العملات المشفّرة في تعزيز الأمان والامتثال وسهولة إدارة الأصول الرقمية، لكنه لا يخلو من بعض المقايضات. فلا تزال هناك مخاطر مثل التعرض لمخاطر الطرف المقابل، وتطور اللوائح التنظيمية، والمخاطر الأمنية، والتعقيد التشغيلي.

والأهم هو فهم هذه العوامل واختيار نهج الحفظ الذي يتناسب مع احتياجاتك. ومن خلال الإعداد المناسب، يمكن أن يصبح حفظ العملات المشفّرة جزءًا موثوقًا به من استراتيجية أوسع لإدارة الأصول الرقمية.

الأسئلة الشائعة

س1. ما أنواع الحفظ المختلفة في مجال العملات المشفّرة؟

الأنواع الرئيسية الثلاثة هي: الحفظ الذاتي، والحفظ لدى طرف ثالث، والحفظ الهجين. ويقدم كل نوع توازنًا مختلفًا بين التحكم والأمان وسهولة الاستخدام، وفقًا للطريقة التي ترغب في إدارة أصولك بها.

س2. ما أنواع المحافظ الخاضعة للحفظ؟

المحافظ الخاضعة للحفظ تُدار من قبل طرف ثالث،https://aminagroup.com/individuals/custody/أو بنك للعملات المشفّرة، أو منصة لتداول العملات المشفّرة، أو مؤسسة مالية. وتشمل هذه المحافظ عادةً المحافظ المستضافة المرتبطة بحسابك، حيث يتولى المزود إدارة المفاتيح الخاصة والأمان نيابةً عنك.

س3. هل يمكن أن أفقد عملاتي المشفّرة مع أمين الحفظ؟

رغم وجود مخاطر متعددة مرتبطة بحفظ العملات المشفّرة، يمكن للمؤسسات الخاضعة للتنظيم الحد منها بدرجة كبيرة من خلال بروتوكولات الأمان القوية، وعمليات التدقيق، والضوابط التشغيلية. كما تساعد تدابير الحماية التي يوفرها مزودو خدمات حفظ العملات المشفّرة، مثل الحفظ بمستوى مؤسسي، وأطر الامتثال، وآليات الاسترداد، على تقليل مخاطر الفقدان الدائم للأصول.

س4. هل يمكن استرداد الأصول المشفّرة بعد سرقتها؟

في معظم الحالات، يصعب استرداد العملات المشفّرة المسروقة بسبب الطبيعة غير القابلة للعكس لمعاملات البلوك تشين. ومع ذلك، قد يمتلك أمناء الحفظ الخاضعون للتنظيم ضوابط وأنظمة للمراقبة وتدابير إضافية يمكن أن تساعد في الحد من الخسائر أو دعم جهود الاسترداد حيثما أمكن.

س5. أيهما أفضل: المحفظة الخاضعة للحفظ أم المحفظة غير الخاضعة للحفظ؟

يعتمد ذلك على احتياجاتك. توفر المحافظ غير الخاضعة للحفظ (الحفظ الذاتي) تحكمًا كاملًا وخصوصية أكبر، بينما توفر حلول الحفظ لدى طرف ثالث مستويات أعلى من الأمان والامتثال وسهولة الاستخدام. وعادةً ما تفضل المؤسسات والمستثمرون الكبار خيارات الحفظ لدى طرف ثالث، بينما قد يختار الأفراد الذين لديهم خبرة في إدارة متطلبات الأمان الحفظ الذاتي.

Disclaimer

This document has been prepared by AMINA Bank AG (“AMINA”) in Switzerland. AMINA is a Swiss licensed bank and securities dealer with its head office and legal domicile in Switzerland. It is authorized and regulated by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (“FINMA”).

This document is published solely for educational purposes; it is not an advertisement nor a solicitation or an offer to buy or sell any financial investment or to participate in any particular investment strategy. This document is for publication only on AMINA website, blog, and AMINA social media accounts as permitted by applicable law. It is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to law or regulation or would subject AMINA to any registration or licensing requirement within such jurisdiction.

Research will initiate, update and cease coverage solely at the discretion of AMINA. This document is based on various sources, incl. AMINA ones. In preparing this document, AMINA may have made limited use of artificial intelligence-enabled tools to assist with research, summarisation, and drafting, with all content subject to human review and validation. 

No representation or warranty, either express or implied, is provided in relation to the accuracy, completeness or reliability of the information contained in this document, except with respect to information concerning AMINA. The information is not intended to be a complete statement or summary of the subjects alluded to in the document, whereas general information, financial investments, markets or developments. AMINA does not undertake to update or keep current information. Any statements contained in this document attributed to a third party represent AMINA’s interpretation of the data, information and/or opinions provided by that third party either publicly or through a subscription service, and such use and interpretation have not been reviewed by the third party.

Any formulas, equations, or prices stated in this document are for informational or explanatory purposes only and do not represent valuations for individual investments. There is no representation that any transaction can or could have been affected at those formulas, equations, or prices, and any formula(s), equation(s), or price(s) do not necessarily reflect AMINA’s internal books and records or theoretical model-based valuations and may be based on certain assumptions. Different assumptions by AMINA or any other source may yield substantially different results.

Nothing in this document constitutes a representation that any investment strategy or investment is suitable or appropriate to an investor’s individual circumstances or otherwise constitutes a personal recommendation. Investments involve risks, and investors should exercise prudence and their own judgment in making their investment decisions. Financial investments described in the document may not be eligible for sale in all jurisdictions or to certain categories of investors. Certain services and products are subject to legal restrictions and cannot be offered on an unrestricted basis to certain investors. Recipients are therefore asked to consult the restrictions relating to investments, products or services for further information. Furthermore, recipients may consult their legal/tax advisors should they require any clarifications.

At any time, investment decisions (including, among others, deposit, buy, sell or hold investments) made by AMINA and its employees may differ from or be contrary to the opinions expressed in AMINA research publications.

This document may not be reproduced, or copies circulated without prior authority of AMINA. Unless otherwise agreed in writing, AMINA expressly prohibits the distribution and transfer of this document to third parties for any reason. AMINA accepts no liability whatsoever for any claims or lawsuits from any third parties arising from the use or distribution of this document.

©2026 AMINA, Kolinplatz 15, 6300 Zug